绩效考核的杜邦分析法

乐训123课网
2021-06-10

一、      使用须知

1、         工具简介

杜邦分析法是利用几种主要的财务比率之间的关系来综合地分析企业的财务状况,这种分析法最早由美国杜邦公司使用,故名杜邦分析法。它是一种用来评价企业盈利能力和股东权益回水平,从财务角度评价企业绩效的经典方法,其基本思想是将企业净资产收益率逐级分解为多项财务比率乘积,这样有助于深入分析和比较企业经营业绩。

2、         工具含义

杜邦分析法是将企业净资产分为三部分进行分析的方法:销售净利率、资产周转率和财务杠杆。杜邦分析法中财务指标的关系具体如下:






3、         工具特点

杜邦分析法最显著的特点是将若干个用以评价企业经营效率和财务状况的比率按其内在联系有机地结合起来,形成一个完整的指标体系,并最终通过权益收益率来综合反映。采用这一方法有助于企业管理层更加清晰地看到权益资本收益率的决定因素,以及销售净利率与资产周转率、债务比率之间的相互关系,给管理层提供了一张明晰的考察企业资产管理效率和股东投资回报的路线图。

二、      应用解析

1、         应用局限性

杜邦分析法作为绩效评价工具时,它只包括财务方面的评价信息,不能反映企业的整体实力和管理水平,具有很大的局限性。

l   对短期财务结果过分重视有可能助长企业管理层的短期行为,忽略企业长期价值创造

l   只反映了企业财务管理方面的业绩水平,而没有关注顾客、供应商、技术创新等绩效水平

l   不能解决企业无形资产估值问题,不能反映无形资产管理水平

2、         应用步骤

杜邦分析法作为绩效考核工具,具体应用步骤如下:

1)准备工作:人力资源部负责与财务部、审计部等部门联络沟通,并对杜邦分析法实施人员进行相关培训,做好考核前准备工作

2)分解指标:从权益报酬率开始,根据财务资料逐步分解计算指标

3)指标计算:将计算出的指标值填入到杜邦分析法中,并做检查核对,确保数据真实、准确

4)分析考核:对各指标数据进行前后期对比以及与绩效目标值对比,根据评分标准计算考核得分

5)反馈奖惩:将考核结果进行反馈,及时与财务管理相关人员沟通,并根据奖惩制进行相应的惩罚

3、应用解析

1)权益净利率是一个综合性最强的财务分析指标,是杜邦分析系统的核心

2)财产净利率是影响权益净利率的最重要措标,具有很强的综合性,而货产准

利率又取决于销售净利率和资产周转率的高低。资产周转率反陕资产的周转速度。

分析资产周转率,需要对影响资产周转的各因素进行分析,以判断影响企业资产周转的主要问题在哪里。销售净利率反映销售收入的收益水平。扩大销售收入、降低成本费用是提高企业销售净利率的根本途径,而扩大销售的同时也是提高资产周转率的必要条件和途径

3)权益乘数表示企业的负债程度。资产负债率高,权益乘数就大,这说明企业负债程度高,企业会有较多的杠杆利益,但风险也高;反之,资产负债率低,权益乘数就小,这说明企业负债程度低,企业会有较少的杠杆利益,但相应所承担的风险也低

4.应用延伸

杜邦分析法可以对企业的财务经营状况、资产负债、财务杠杆、收入状况、

资产流动、成本费用的控制等诸多财务内容进行分析评价,也可以进行趋势分

析、同行业企业对比分析、企业不同时期对比分析等。鉴于上述分析,杜邦

分析法可以应用到对企业管理层、财务经理等人员的考核管理中,还可以对企

业的整体业绩进行评估

三、      关键事项

杜邦分析法作为一种综合的财务分析方法,将其用在绩效管理中需要明确相关关健事项,以提高绩效管理的效果,具体内容如下所示。

关键事项1 杜邦分析法不仅可以用来评估财务管理的绩效,还可以为绩效改进提供建议,提供方向和措施

关键事项2要加强杜邦分析法与长期战略目标以及近期目标之间的联系,把杜邦分析法的功能从事后财务分析延伸到事前战略规划和目标责任管理中

关键事项3注意杜邦分析系统中各项财务指标的递进关系和动态发展趋势,进而合理设置各考核指标的权重


20210602

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